皇冠博彩app
热门标签

Allbet官网:天风证券:给予光威复材买入评级,目标价位106.67元

时间:3周前   阅读:25

环球UGwww.ugbet.us)开放环球UG代理登录网址、会员登录网址、环球UG会员注册、环球UG代理开户申请、环球UG电脑客户端、环球UG手机版下载等业务。

天风证券股份有限公司杨诚笑,李鲁靖,刘明洋近期对光威复材(300699)进行研究并发布了研究报告《碳纤维龙头企业实现全产业链布局,军民市场双轮驱动行稳致远》,本报告对光威复材给出买入评级,认为其目标价位为106.67元,当前股价为89.51元,预期上涨幅度为19.17%。

光威复材(300699)

碳纤维龙头供应商,控股光晟全产业链布局行稳致远

光威复材作为国内碳纤维行业第一家A股上市公司,致力于高性能碳纤维及复合材料研发和生产的高新技术,在控股子公司光晟后,公司完成了从原丝开始的碳纤维、织物、树脂、高性能预浸材料、复合材料制品的完整产业链布局,是目前国内碳纤维行业生产品种最全、生产技术最先进、产业链最完整的龙头企业之一。

3年净利润CAGR+26.16%稳步增长,22H1业绩超预期拐点已至

公司营收和净利润连续五年保持高增长,兑现行业高景气度。据Wind披露,2019-2021年公司营业收入、归母净利润三年复合增长率分别为24.12%/26.16%。2022H1公司营业收入13.14亿元,同比+2.42%,归母净利润5.06亿元,同比+16.48%,实现超预期增长。

我们认为,公司经营业绩持续向好得益于下游航空航天、风电、新能源等领域需求旺盛,公司在手订单充足;同时募投项目投产并实现稳定生产,对应产品排产加速,业绩稳步提升。资产负债表端,2021年公司应收账款规模开始上升,至2022H1期末达4.86亿元,较期初+11.68%。2022H1期末存货总量达5.61亿元,较期初+36.27%。我们认为,存货提升表明公司在手订单充足,公司正处于积极备产备货状态,产业高景气度凸显。

军民用航空市场需求+渗透率提升构筑企业第一成长曲线,CCF700G通过装机评审产品放量可期

按照政治局第二十二次会议内容,我国将进入“跨越式武器装备发展”+“战略、颠覆性技术突破”阶段,要加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术,加快实施国防科技和武器装备重大战略工程,不断提高我军建设科技含量。我们认为,十四五为我国前沿技术国防装备加速突破时期,预计进入十年景气扩张期,航空总装及其配套(含能够有效减重的新材料)将有望成为重点建设方向,公司碳纤维产品预计将伴随下游型号需求提升+渗透率提升实现快速放量;商业航空亦有望在十五五期间实现重要突破,启动碳纤维在商业航空领域的新配套机遇。

,

Allbet官网www.aLLbet8.vip)是欧博集团的官方网站。欧博官网开放Allbet注册、Allbe代理、Allbet电脑客户端、Allbet手机版下载等业务。

,

8月26日公司发布公告,子公司拓展纤维研制的CCF700G碳纤维通过装机评审,具备了在航空装备上实现批量应用的条件。我们认为,本次装机评审通过表明公司实现了终端客户的扩展,预计伴随着未来对应机型放量,公司业绩有望迎来新增长点。

新能源等民用市场需求持续提升,公司望迎来排产加速

积极布局新能源等民用市场,有效构筑公司成长第二曲线。公司在原有风电碳梁业务基础上,碳纤维及织物业务深入布局新能源等领域,以T700S级/T800S级产品为主,具体细分赛道聚焦于压力容器、建筑工程、热场、工业制造等方向。2021年,T700级/T800S级产品实现销售收入1.75亿元。其中包括气瓶和热场在内清洁能源领域成为最大的消费领域,贡献收入占比44.38%。我们认为,公司在新能源等民用领域的持续拓展,将有效补充公司未来业绩持续性,预计对应产品将伴随公司产能扩产实现快速放量。

盈利预测与投资建议:综上所述我们认为,公司未来将充分受益于军品产品上量及产业链垂直延伸,对应碳纤维及织物等业务或将快速放量;民品充分受益于风电等新能源领域高景气度,对应碳梁、预浸料业务有望加速排产。叠加公司产能扩张等因素,公司中长期发展持续向好。在此假设下,预计公司2022-2024年实现营业收入29.69/36.67/44.57亿元,实现归母净利润10.10/13.42/16.81亿元,对应EPS为1.95/2.59/3.24元,对应PE为44.05/33.14/26.45x,对标可比公司54.70x的2022预测PE,公司每股目标价为106.67元,首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示:业绩波动的风险;新产品开发的风险;产品销售价格下降的风险;安全生产管理风险等

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国泰君安(601211)鲍雁辛研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.98%,其预测2022年度归属净利润为盈利9.23亿,根据现价换算的预测PE为48.21。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有25家机构给出评级,买入评级21家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为87.6。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,光威复材(300699)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标4星,好价格指标2星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

上一篇:联博开奖(www.326681.com)_Coinbase部门客户生意泛起故障,现在该问题已修复

下一篇:哈希竞彩:想问下大家,杨毅算懂球的么?

网友评论